Независимое аналитическое обозрение

    БЛИЦ-ОПРОС

Чем, на ваш взгляд, увенчается политика санкций Запада в отношении России?

Результаты опросов

Нижний Новгород Online - Нижегородский городской сайт
nnov.ru - доменная зона Нижнего Новгорода
© 2003-2019, Martovsky
Главная > Аналитика

08.02.2008 Долг США, слабый доллар, и легитимность доллара перед Первой глобальной Великой депрессией

Автор: Маслов Олег Юрьевич

"Своим идолопоклонством золоту
(доллару) "Гайдары" и "Чубайсы"
довели весь народ России до того,
что люди массово стали
интересоваться вопросами
управления кредитно-финансовой
системой мира" 
(А.Щипицин)

Долг США и слабый доллар – это две темы, актуальность которых в последние годы не ослабевает, а постоянно усиливается. Тема мирового экономического кризиса, "официально разрешенная" Форумом в Давосе, включает в себя в неявной форме и проблему легитимности доллара, как мировой резервной валюты. "Так как доллар США является основной валютой, используемой в мировой торговле, его влияние трудно переоценить. Любая страна мира, ведущая торговлю с США, сразу же повысит цены на свои товары и услуги в случае обесценивания доллара, так как, если цены на продукцию останутся на том же уровне, то покупательная способность вырученных от продажи денег значительно снизится. В ответ на удешевление доллара, большинство основных объектов международной торговли таких как кофе, сталь, нефть значительно подорожали. Так, к примеру, экспортеры нефти продолжают поднимать цену на нефть с целью защиты своих инвестиций. Основными причинами нынешнего обесценивания доллара принято называть два фактора: наличие значительного бюджетного дефицита (государство тратит больше, чем получает в качестве дохода от сбора налогов и других поступлений) и наличие значительного торгового дефицита (страна импортирует больше, чем экспортирует)", - считает  эксперт Института Экономической Политики (Economic Policy Institute) Д.Бивен. В анализе Бивена слабость доллара и долг США неразрывно связаны. А что говорят о долге США интеллектуалы различных стран мира?

Долг США в оценках современников

"Увеличение американского госдолга говорит о том, что находятся инвесторы, которые верят в платежеспособность США и готовы покупать их ценные бумаги" (В.Тихомиров). "Для Вашингтона крайне важно, чтобы страны с избытком валюты, в частности Китай, Япония и Россия, продолжали покупать в больших объемах долговые обязательства США. В то же время ему не на руку их попытки найти более эффективное и выгодное использование лишних средств" (М.Сергеев, А.Блинов). "Растущий американский долг – это очень неприятная тенденция, которая обесценивает валютные резервы других стран и заставляет их поддерживать дефицит госбюджета США" (Е.Ясин).

Н.Алмаев считает: "Реальный ВВП США (в ценах 2000г.) – 11, 5 триллионов – т.е. даже по официальной статистике долг составляет почти 500% ВВП и продолжает экспоненциально расти. Попытка учесть долг вместе с обязательствами, дает фантастическую сумму около 100 Триллионов, т.е. 900-1000% ВВП. (При том что сами методики расчетов ВВП, – как номинального так и реального – притча во языцех среди экономических обозревателей). После так называемого "ипотечного кризиса", за которым стоит сумма долга домохозяйств в 13,3 Триллиона (т.е. почти номинальный ВВП США!) у крупных держателей долларов едва ли остались какие-то сомнения касательно его перспектив". А также приводит следующее высказывание: "Оптимистичные" данные ФРС об общем долге в 53.8 триллиона долларов диссонируют с заявлениями высокопоставленных лиц Казначейства США, о том, что только государственный долг составляет 59 триллионов долларов из-за огромного количества медицинских и пенсионных обязательств" (D.Cauchon, "USA Today", 17.06.2007).

 Известный российский экономист В.Юровицкий  выделяет уникальность положения США, в формате одного исторического явления: "В конце позапрошлого века немецкий коммерсант Сильвио Гезель предложил использовать деньги с отрицательными процентами. По мысли автора это приведет к быстрому обращению денег и расцвету экономики. Но за исключением эксперимента с такими деньгами, осуществленного в 1932 году в маленьком австрийском городишке с тремя тысячами жителей, далее эта идея так и не нашла применения. Проценты во всех банках мира (за исключением беспроцентных исламских банков) положительны и при хранении денег идет их возрастание, но никак не уменьшение...Кроме Америки. США поставили эксперимент в масштабах всего мира по реализации гезелевских денег. Ведь доллар, вывезенный за пределы США, есть, фактически, долг США. А организовав обесценение долларов, США, фактически, сделали этот долг обесценивающимся с течением времени в полном соответствии с представлениями Гезеля. Обесценение доллара осуществляется планомерно эмиссией доллара для обеспечения дефицита платежного баланса США. Особенно быстрый процесс обесценения доллара начался с появлением общеевропейской валюты".

Китайский экономист Лау Най-кьюнг оперирует данными из открытых американских источников: "Согласно самому авторитетному человеку в своей области, главному финансовому инспектору США Дэвиду Уокеру (David Walker), который проводит аудиторский контроль федерального правительства, счет за долгосрочные обязательства, которые взяло на себя правительство США по отношению к кредиторам, пенсионерам и бедным, достигает 43 триллионов долларов, 145 000 долларов на каждого жителя США или 350 000 долларов на каждого работающего полный рабочий день" (12.01.2006). А.Франк считает, что "все долги дяди Сэма, включая долги частных хозяйств, долги по кредитным карточкам, закладным на недвижимость и т.д., на сумму примерно $10 трлн., плюс долги корпоративные и финансовые с опционами, дериватами и т.п., и долги государственные и местных самоуправлений, образуют невообразимые, по настоящему непредставимые $37 трлн., что почти в четыре раза больше, чем ВВП США" ("Asia Times").

Слабый доллар

Стефан Шульмайстер, старший научный сотрудник Австрийского института экономических исследований (WIFO), отмечает, что "цикл дешевого доллара приводит к низким номинальным процентным ставкам, обесценивающемуся доллару и резко растущими долларовыми ценами в мировой торговле. Режим дорогого доллара характеризуется обратным". Но возможен ли возврат к сильному доллару?

Начиная с августа 2002 года, доллар непрерывно падает относительно ведущих мировых валют. Российский экономист А.Кобяков выявил дату смены тренда в формате "сильный доллар – слабый доллар": "22 сентября 2000 года, произошло достаточно неординарное событие. Европейский центробанк совместно с центральными банками стран "семерки" слаженно осуществили интервенции на валютном рынке с целью защиты курса евро. Валютные трейдеры признаются, что совместная акция центробанков, направленная на подъем курса евро (а следовательно, на удешевление доллара) явилась для них полной неожиданностью. Но самым неожиданным было участие в этой акции Федеральной резервной системы (ФРС) США. Последний раз столь представительные по составу участников совместные интервенции стран "семерки" против доллара осуществлялись в 1985 году после известных соглашений, подписанных в отеле "Плаза". Произошедшее событие имеет очень большое значение, истинный смысл которого пока еще до конца не осознан ни экономистами-аналитиками, ни профессионалами, работающими на валютном рынке. Между тем, участие ФРС в совместной акции означает, что финансовые власти США после многолетнего следования в русле политики сильного доллара дали согласие на мягкую девальвацию сильно переоцененной американской валюты". Необходимо также вспомнить, что в 1985 году администрация президента Рональда Рейгана создала слабый "доллар Рейгана". США заручились поддержкой индустриально развитых стран "большой пятерки" и начали процесс удешевления доллара по отношению к основным мировым валютам. В течение двух лет доллар подешевел почти на 50% по отношению к немецкой марке и японской йене. Результат - объем американского экспорта за это же время вырос более чем на 20%.

Сегодня слабый доллар не вызывает особой тревоги в США. Нариман Бехравеш, главный экономист аналитической компании Global Insight, заметил: "Сегодня от американцев можно услышать лишь одну единственную жалобу, связанную со слабыми позициями доллара – они недовольны тем, что цены на туры в Европу сильно поднялись. Однако, по нашим наблюдениям, это не привело к снижению числа американцев, желающих отправиться в путешествие по Европе". Слабый доллар на сегодняшний день – это формат своеобразного "западного" консенсуса. Это отмечали эксперты в 2007 году: "Ведущие мировые финансисты дали зеленый свет дальнейшему падению доллара. Такой вывод напрашивается по итогам встречи министров финансов и глав центробанков "большой семерки" (США, Япония, Канада, Великобритания, Германия, Франция, Италия) и последовавшей за ней сессии Международного валютного фонда и Всемирного банка. До конца 2007 года американская валюта может упасть до отметки 1,45 за евро. Экономисты не исключают, что уже в следующем году будет побит другой психологический рекорд - 1,5 долл. за евро. Перед саммитом "семерки" европейские экспортеры выражали серьезное недовольство усилением евро и просили ЕС заставить американцев остановить падение доллара. "Семерка", однако, пошла навстречу Вашингтону, которому ослабление своей валюты помогает улучшить ситуацию с дефицитом во внешней торговле - в коммюнике, опубликованном по итогам встречи, не оказалось никаких упоминаний о проблемах американской валюты. Мало того, ведущие мировые финансисты подвергли серьезной критике Китай, выразив озабоченность недостаточно быстрыми темпами укрепления юаня по отношению к доллару и евро" (24.10.2007).

Реакция Китая была следующей: "Премьер министр Китая Вен Джиабао открыто выразил беспокойство по поводу того, как уберечь 1455 млрд. долларов в резервах Китая в условиях обесценения американской валюты. Недавно он заявил о том, что в ослаблении юаня против евро виноват падающий доллар, но, вместо того, чтобы заставить правительство Китая переоценить национальную валют по отношению к европейским, заявил, что ничего не может поделать с этой проблемой и посоветовал Европе поискать решения за океаном, чем вызвал в Старом Свете всеобщее раздражение" (К.Джайлз). А это значит, что ситуация со слабым долларом находится в тупике, и Китай не намерен "таскать каштаны из огня" ни для США, ни для Европы.

Понимание сложившейся ситуации становится всеохватывающим. Наиболее распространенный формат рассуждений интеллектуалов на тему слабого доллара привел С.Шелин: "Представьте перспективу ближайшую. Доллар дешевеет вдвое. Внешние долги Соединенных Штатов во столько же раз уменьшаются. А внешние заимодавцы Америки во столько же раз беднеют". Более того, усиливаются позиции тех интеллектуалов, кто рассуждает о крахе доллара. Но данная алармистская позиция не является пока доминирующей.

По мнению Делягина, угроза краха американской валюты отнюдь не очевидна. "Мы имеем сейчас плановое постепенное долговременное удешевление доллара. Это была цель американского правительства еще полтора года назад". Доллар уже существенно потерял в цене. Его курс снизился с 1,25 евро за доллар до уровня 1,32, сейчас он колеблется на уровне 1,42 и стоит ожидать, что он съедет на уровень 1,5 доллара за евро". Делягин считает, что "можно говорить об этом как об обвале, но прошлый обвал с уровня 0,8 доллара за евро до уровня 1,2 доллара за евро никто так не называл, и это полутократное падение не вызвало глобальных финансовых потрясений" (Финам).

Вместе с тем, необходимо отметить следующее. В 2006 году Laboratoire europeen d’Anticipation Politique Europe 2020 (LEAP/E2020) проинформировала: "Доля долгов федерального правительства США, принадлежащая американским банкам, упала с 18% в 1982 году до 1,7% в 2004. Параллельно этому, доля этого же самого долга, принадлежащего иностранным операторам, выросла с 17% в 1982 до 49% в 2004 году". Доллар США - больше не является валютой "убежища". С того времени отношение к доллару в Европе не изменилось.

“Веру в национальную валюту и уверенность относительно ее силы должно поддерживать правительство”, - считает Кэти Лиэн (Kathy Lien), главный специалист по стратегии в компании Forex Capital Markets. По мнению Лиэн, “чтобы стимулировать экономику, США необходим слабый доллар”. В то же время, специалист отмечает, что стране необходимо привлекать зарубежные инвестиции, а для этого, напротив, пригодятся сказки о сильном долларе, способные придать уверенности инвесторам (К2Kapital). Таким образом, все более широкий круг экспертов приходит к выводу, что доллар поддерживается в статусе глобальной резервной валюты лишь за счет поддержки изрядно поблекших мифов и мифологем: "И наступила новая ночь, и вновь Шахерезада стала рассказывать сказку о сильном долларе". 

Долг США и технический дефолт

Тема технического дефолта возникла в ходе "ипотечного кризиса". Мировые средства массовой информации сообщили о письме министра финансов США Генри Полсон, направленном в Конгресс: "Я прошу Конгресс поднять потолок государственного долга как можно быстрее". Полсон утверждал, что если законодатели должным образом не прореагируют на просьбу Минфина, то в начале октября 2007 года правительство США впервые окажется в состоянии технического дефолта. "Это связано с тем, что долг американского государства приближается к установленной год назад предельной отметке – 9 трлн. долларов".

Аналитик И.Блюхер считает: "Вряд ли США решатся объявить технический дефолт и пропустят выплаты по гособлигациям, поскольку это нанесет серьезный ущерб доверию к доллару, который потеряет свой статус инфраструктурной валюты".

О круговороте доллара в мировой финансовой системе

Аспект взаимосвязанности экономик ключевых стран отмечает Линдон Ларуш: "Дело в том, что доллар все еще является до сих пор мировой резервной валютой. Если доллар рухнет, то стоимость, в том числе и российских активов за рубежом, упадет. То же самое произойдет и с Китаем, и Индия скатится в большой кризис. Вся мировая экономика может войти в новое мрачное средневековье". Известный российский экономист М.Делягин считает: "Ключевым фактором, поддерживающим сейчас доллар, являются усилия стран Юго-Восточной Азии - Китая, Японии, Гонконга, Тайваня, Сингапура. Смысл поддержки доллара заключается в поддержании конкурентоспособности товаров этих стран на рынке США: девальвация доллара снизит рентабельность их экспорта в США". Делягин выделяет конечность круговорота долларов в мировой финансовой системе: "В поддержании курса доллара этими странами (кроме Китая) сложился устойчивый цикл: пока они осуществляют скупку долларовых ценных бумаг, он держится. Но, достигнув установленного лимита, денежные власти этих стран прекращают скупку - и доллар падает, после чего лимит оказывается "невыбранным", и они вновь начинают скупку долларовых инструментов - до достижения лимита. По сути дела, эти страны сжигают свои активы ради поддержания доллара (при этом США на эмитируемые за счет этих стран доллары скупают их собственные активы). Таким образом, эти страны сталкиваются с противоречием: ради сохранения экспорта им надо продолжать поддерживать доллар, а ради сохранения активов - уходить из долларовой зоны (скорее всего, в евро). Однако политика поддержания доллара означает для них угрожающий рост рисков, поэтому их уход от доллара представляется все более вероятным".

Должник сильнее кредитора

Уникальность ситуации, сложившейся в мировой экономике в формате поддержания доллара, объясняется просто: должник сильнее кредитора. "Процесс получается незаметным. Он начался весной 2001 года, когда поползли вверх цены на нефть. Дальше пошли вверх цены на золото. Чем все это кончится? США должны всем. Китаю - триллион, триллион - Японии, триллиона 2.5-3 - Европе. Триста миллиардов - РФ. Но ничего отдавать они не собираются. И ничем покрывать свои долги не намерены. Перед нами - классический случай, когда должник сильнее кредиторов. США скажут: "Раскупайте наше национальное богатство!" Ваши пять триллионов против 70 триллионов нашего национального богатства - слишком мало. Наш рынок открыт, покупайте все, что хотите. Вот поэтому никто не рыпнется", – рассуждает российский экономист А.Величенков. "Точно по старой пословице: если я дал в долг немножко денег, то мой должник зависит от меня, а если я дал в долг очень много денег, то я завишу от моего должника. Внешний мир прямо или косвенно дал в долг Америке очень много денег. Он сильно пострадает материально, если эти деньги радикально обесценятся" (С.Шелин).

Выявление данной закономерности позволяет по достоинству оценить ряд предположений о будущем.

Возможен ли отказ США от обслуживания долга?

Экономист М.Хазин считает, что "ссовокупный мировой ВВП, то есть создаваемый всем человечеством продукт, если его оценить в долларах по паритету покупательной способности, то есть привести к неким единым ценам, составляет около 60-ти триллионов долларов. И рост этого объема где-то в районе 4-х процентов в год. Это нормальное состояние экономики среднее. Если взять совокупный долг субъектов американской экономики перед всеми, долг, который представляет из себя активы мировой финансовой системы, которые можно продавать, он составляет на сегодня около 50-ти триллионов долларов, то есть чуть-чуть меньше, и растет при этом со скоростью 10 процентов в год. Такой долг при таком росте долго обслуживать нельзя. То есть в какой-то момент американская экономика должна будет (причем, этот момент приближается, уже близко), она должна будет сказать: мы эти долги обслуживать не сможем".

И перспективы в формате алармизма достаточно мрачны.

Долговое рабство

Не является большим секретом, что долг США сочетается с долгом стран "третьего мира". Довольно часто можно найти в Интернете высказывания о том, что "долговое бремя" стран "третьего мира" подрывает основы действующей мировой валютно-финансовой системы. А это приводит к появлению алармистских картин будущего: "Нарастание государственного и общественного долга в передовых странах. В настоящее время совокупный государственный долг США превышает все мыслимые величины. Более того, в "развитых" странах большая часть населения, так или иначе, живет в кредит, в долг. Их население фактически занимает деньги у себя в будущем и у своих детей. Развитые индустриальные страны Запада занимают у слаборазвитых, ресурсных стран, а также у "азиатских тигров": Японии, Китая, Тайваня, Кореи... Общая сумма долгов постоянно растет. Очевидно, что это не может продолжаться бесконечно, хотя конец можно оттягивать достаточно долго. Однако, чем дольше оттягивать наступление долгового кризиса, тем более глубокими могут стать его последствия. Будучи единожды запущена каким-либо случайным фактором цепная реакция всеобщих неплатежей, отказа от возвращения долгов, суверенных дефолтов и банкротств может принять необратимый характер и привести к катастрофическим изменениям общественного устройства – например, к появлению долгового рабства" (А.Истратов).

Национализация ФРС

Известный российский экономист М.Хазин видит выход из сложившейся ситуации в национализации ФРС: "Сегодня перед финансовой элитой США стоит неприятный выбор: ресурсы от эмиссии долларов можно направить либо на спасение долларовой систем, либо на стабилизацию социально-политической ситуации в Америке. И то, и другое сразу сделать нельзя. Куда сегодня не ткнись (в военную, финансовую, экономическую политику, просто в политику), везде натыкаешься на это «либо-либо». Далеко не все люди, что сидят в США, отдают себе в этом отчет. И дефляционный сценарий становится для Штатов единственным выходом из положения. Ибо все остальные сценарии ведут к появлению многочисленных угроз, главная среди которых - появление решительных людей, способных национализировать эмиссионный центр ФРС. Для этого достаточно принять закон о том, что с завтрашнего дня эмиссия доллара осуществляется не в Федеральной резервной системе, а в Казначействе США. Разумеется, в нормальных условиях такой закон принимать нельзя. Но в условиях грянувшего кризиса он пройдет "на ура".

Другой формат видения будущего – становление юаня в качестве новой мировой валюты.

 Юань - новая мировая валюта

М.Хазин считает: "Прежде, чем ревальвировать свою валюту, Китай вторгнется на мировые рынки с ценными бумагами, номинированными в юанях! И все мировое сообщество ринется покупать эти бумаги. И тогда инфляция доллара превысит все мыслимые пределы. Учтем величину Китая, размер его растущей суперэкономики и колоссальную емкость его внутреннего рынка. Да ведь КНР может обеспечить выгодные вложения для половины всего глобального финансового рынка, включая все деривативы. Он даст инвесторам в его ценные бумаги доходность в 10 процентов на две пятилетки вперед. Причем только за счет ревальвации юаня, на одной курсовой разнице! Благодаря этому Пекин сможет выпускать ценную бумагу, скажем, на сто юаней, и через пять лет выкупать их обратно за ту же сотню, но уже «потяжелевших» юаней. И весь мир на это с радостью согласится. По одной просто причине: любой долларовый актив приносит лишь убыток из-за инфляции, а любой юаневый - гарантированную прибыль только за счет ревальвации, что перекроет всякую инфляцию". Хазин предполагает, что "захватив половину финансовых рынков мира, Китай сможет вводить свой эмиссионный центр. Ибо он станет круче, чем Уолл-Стрит. И это будет полная катастрофа для США". И юань станет мировой валютой вместо доллара. Вы учтите еще, что китайская диаспора контролирует практически всю экономику Юго-Восточной Азии".  

Нелегитимный доллар

Что нам известно из "теории денег"? Появление денег обусловило переход от натурального хозяйства к товарному, а также требования соблюдения эквивалентности обмена, складывающегося на основе производственной и имущественной обособленности товаропроизводителя. Общеизвестны две концепции происхождения денег: Рационалистическая - соглашение между людьми. Эволюционная - выделяется некий товар помимо воли людей. Доллар полностью соответствует эволюционной концепции происхождения денег. Но развитие цивилизации подошло к рубежу, за которым вновь будет востребована справедливость в виде эквивалентного обмена. А доллар эквивалентный обмен не гарантирует. Более того, именно доллар разрушил систему эквивалентного обмена.

"Доллары являются нелегитимными мировыми деньгами", - убежден российский экономист В.Юровицкий. Аргументация Юровицкого следующая: "Нет ни одного международного соглашения, которые бы конституциировали доллар в этом качестве. А значит США не несут перед мировым сообществом НИКАКОЙ ответственности за свои действия в отношении своей национальной валюты, что отражается непосредственно и на мировой финансовой системе. Аналогично и мировое сообщество не несет никаких обязательств по отношению к доллару. Мир зависит от США и их управления долларовой денежной системой, но в свою очередь и США зависят от мирового сообщества и от его отношения к доллару. И все эти отношения никак не регламентированы, не узаконены, не кодифицированы. И если пока нет больших напряжений в этой области, то можно ли гарантировать, что они не появятся в будущем? Строить мировую финансовую систему на таком шатком фундаменте, естественно, невозможно, и это будет осознано мировым сообществом рано или поздно". 

О необходимости появления новой мировой валюты размышляли экономисты различных стран мира и в конце прошлого столетия: "Суровость продолжающегося азиатского кризиса должна вызвать серьезные дискуссии по вопросу реформирования международной финансовой системы. Реформа должна принять во внимание необходимость в поистине мировой валюте, а не той, которая подвержена манипуляциям во имя внутренних интересов. Но такой шаг потребовал бы политической воли, невообразимой сегодня, если учесть нежелание Америки уступить любую суверенную власть наднациональным организациям. Таким образом, в обозримом будущем мировая экономика обречена на нестабильность" (С.Шульмайстер). "Восемьдесят пять процентов американских бумажек - это резаная бумага. И сейчас доллар под угрозой срыва. И если что нас и погубит, так это мировой крах доллара, потому что посыплется все, и прежде всего мы. Потому что мы себя привязали к доллару. Вот где основная проблема. Вот о чем должны думать Путин, Греф и все остальные. Это будет хуже, чем экономический кризис 1929 - 1933 годов, который привел к приходу Гитлера, к ужесточению политики большевиков, Сталин, даже Рузвельт стал проводить новый курс - на вмешательство государства" (В.Сироткин). "Ипотечный" кризис 2007 года не только ввел в фокус внимания экспертного сообщества тему легитимности доллара, как глобальной резервной валюты, но и позволил по-новому взглянуть на процесс избавления от долларов.

Избавление от долларов

Процесс избавления граждан России от долларов практически завершен: "Прошлый год оказался щедрым на различные финансовые рекорды. К некоторым из них приложили руку и самые простые, как это принято говорить, граждане. Например, мы изъяли "из-под матрасов" рекордное количество валютных сбережений - 13,3 миллиардов долларов. Получается, что на руках у населения осталось всего лишь менее $4 млрд. Учитывая, что доллар продолжает стремительное падение (сегодня он стоит всего 24,29 рубля), можно с уверенностью сказать, что от последних валютных сбережений мы избавимся в ближайшие несколько месяцев" (А.Каледина "Финансовые известия" 15.01.2008). Осмысление процесса избавления от долларов носит, безусловно, алармистский характер: "Прямо сейчас, уже сегодня, комиссии Конгресса США рассматривают два варианта спасения экономики своей страны. Первый предусматривает введение ограничений на ввоз наличных долларов в сумме от 1000 до 5000 долларов на каждого въезжающего в Америку, второй - признание всех американских денег, находящихся вне США, не только не американскими, но даже вообще не деньгами" (Д.Калюжный).

Осмысление процесса избавления от долларов проходит не только в России.  Китайский экономист Лау Най-кьюнг: "Не вызывает сомнения - что в какой-то момент в не очень далеком будущем каждый центральный банк и институционный инвестор начнут избавляться от долларов США и облигаций казначейства США. Как только одна страна вроде Южной Кореи начнет избавляться от доллара, произойдет обвал все еще непроданных казначейских ценных бумаг США, указанных в графе активов азиатских центральных банков, которые составляют по некоторым подсчетам 2 триллиона долларов США. Обесценившийся доллар вызовет резкий скачок инфляции в США, что заставит Федеральный резерв повысить учетную ставку. Огромный скачок инфляции вызовет в США тяжелый экономический кризис, или, возможно, депрессию. Поток экспорта в Америку из этих (азиатских) стран иссякнет, что в свою очередь приведет к молниеносному распространению экономического спада на весь мир.  После паники пострадают все, не в самую последнюю очередь - центральный банк Китая, а также центральный банк Гонконга".

В.Юровицкий считает, что процесс избавления от долларов может стать стихийным: "Но имеет ли доллар шансы стать официальной мировой валютой? Ни малейших. На это не пойдут Европа, Япония, Китай, Россия, да и большинство других стран. Это означает закрепление за страной эмитентом доллара таких преимуществ перед всеми странами, на которые они никогда не согласятся. А введение иной мировой валюты для США означает крах. Все триллионы долларов хлынут в США, что приведет к гиперинфляции почище гиперинфляции в России в 1992 году, собственность в США будет скуплена моментально владельцами иностранных валютных средств, особенно если учесть рыночный характер экономики США. Уровень жизни в США упадет в десятки раз, все национальные и территориальные противоречия резко обострятся, что приведет к развалу этой страны, и она исчезнет с политической карты мира, как исчез с нее СССР".

Необходимо признать, что сегодня доллар поддерживается усилиями не граждан различных стран мира, а правительствами стран – криптоколоний США.

Первая глобальная Великая депрессия и исчерпанность старого мира

Осознание приближения новой реальности можно найти у многих интеллектуалов. "Доллар и в самом деле – самый уязвимый участок "крепости Америка". Если тамошние финансовые власти не совладают с дальнейшим его удешевлением, если не возымеют действия мольбы к другим экономическим колоссам взять часть проблем на себя и особенно к Китаю – укрепить юань, то ведь не так уж далека черта, пройдя которую мир почувствует: лучше ужасный конец всеобщей долларовой зависимости, чем бесконечный ужас этих игр вокруг слабеющей глобальной валюты. И тогда доллар навсегда или на время перестанет быть глобальной валютой. Но это уже действительно будет другой мир" (С.Шелин). Первая глобальная Великая депрессия затронет не только доллар - иллюзорный эквивалент обмена, но и весь мир. "Никто из миллионов игроков (домохозяек, фирм и т.д.) не может отнести свои доллары прямо в Федеральную резервную систему и потребовать у нее взамен золота-серебра. Они все понесут "грины" в местные банки менять на местную валюту. Вся эта волна сбрасываемых долларов до США не докатится, а ляжет как валютные резервы в национальные банки" (А.Величенков). Неизбежное крушение доллара затронет большинства граждан во всех без исключения странах мира, в том числе и тех, кто никогда не держал американские денежные знаки в руках. Сегодня на поддержание доллара брошены астрономические ресурсы из многих стран мира. Блажен, кто верует, даже в доллар...  

"Пятилетка" слабого доллар микшируется сказками о грядущем сильном долларе. А как может быть уменьшен долг США в условиях постоянного увеличения "оборонных расходов"? Но главная проблема для США – это легитимность доллара, как глобальной резервной валюты. "Текущий кризис отмечает собой конец эры кредитной экспансии, основанной на долларе как международной резервной валюте" (Д.Сорос). К данному высказыванию необходимо добавить следующее. Решение о новой глобальной резервной валюте может быть принято только новым надгосударственным органом, который придет на смену отжившей свой век ООН.

По теме "Первая глобальная Великая депрессия":

Спекулятивный капитал, деривативы, хедж-фонды и Первая глобальная Великая депрессия  (http://www.polit.nnov.ru/2007/11/26/greathedged/)

Финансовое цунами и Первая глобальная Великая депрессия  (http://www.polit.nnov.ru/2007/11/20/fintsunamy/)

Третья мировая война или Первая глобальная Великая депрессия  (http://www.polit.nnov.ru/2007/11/06/crisiswar/)

Новая Великая депрессия  ХХI века в высказываниях современников. (http://www.polit.nnov.ru/2007/10/30/newcrisisworld/)

Символ "Великая депрессия" и неизбежность "кастового самоубийства" финансистов в ХХI веке. (http://www.polit.nnov.ru/2007/10/23/symbolgreatdep/) (Символы и знаки ХХI века - часть 14)

Нефть как индикатор Первой глобальной Великой депрессии ХХI века (http://www.polit.nnov.ru/2008/01/09/naftaindicator/)

"Динар залива", золото, энерговалюта и вектора в мультивалютное будущее после Первой глобальной Великой депрессии ХХI века (http://www.polit.nnov.ru/2008/01/15/multigcconsens/)

Третья американо-китайская война и Первая глобальная Великая депрессия ХХI века (http://www.polit.nnov.ru/2008/01/19/warusachina3/)

Мировой кризис начала ХХI века в высказываниях современников (http://www.polit.nnov.ru/2007/01/29/crisisalarm/)

© 2003-2019, Независимое Аналитическое Обозрение
При любом использовании информации ссылка на polit.nnov.ru обязательна