Независимое аналитическое обозрение

    БЛИЦ-ОПРОС

Чем, на ваш взгляд, увенчается политика санкций Запада в отношении России?

Результаты опросов

Нижний Новгород Online - Нижегородский городской сайт
nnov.ru - доменная зона Нижнего Новгорода
© 2003-2018, Martovsky
Главная > Обозрение

29.09.2008 Мировой кризис, дефолт-1998 и реальность-2008 (хроника текущего мирового кризиса - 2)

Автор: Маслов Олег Юрьевич

"Мы доберемся до корня проблемы"
(Генри Полсон)

Текущий мировой кризис не исчерпан. Оценки кризиса зажаты между алармизмом и оптимизмом. Необходимо отметить, что алармизм пока взвешенный, а оптимизм, увы, казенный.

Мировой кризис породил специфическую ситуацию, в рамках которой темы, обсуждаемые публичными аналитиками, и темы, обсуждаемые интеллектуалами с конспирологическим мышлением, практически совпадают. Выделим основные из них, а также попытаемся сравнить текущие события с событиями десятилетней давности.  

 Этапы мирового кризиса 2007-2008 годов

Заместитель министра финансов Дмитрий Панкин отметил следующее: "Финансовый кризис в мире не кончился. Но мои ощущения после общения с другими специалистами подсказывают, что худшее позади, хотя проблемы действительно еще возникнут. Об этом говорят многие международные эксперты. А один инвестбанкир этот кризис сравнил с пьесой из пяти актов. Он надеется, что третий акт уже прошел, но впереди есть еще два".

Периодизация текущего мирового кризиса экспертами различных стран мира подтверждает, что мы наблюдаем "третий акт пьесы". На первом этапе кризисные явления обозначались как "ипотечный кризис". На втором этапе, как кризис субстандартного кредитования. В сентябре 2008 года текущий кризис позиционируется глобальным экспертным сообществом как кредитный кризис. Важно отметить, что формализация этапов кризиса экспертами – это плод спонтанного осмысления динамично изменяющейся реальности.

Хронология денежно-кредитной политики РФ

Известный российский экономист и алармист М.Хазин презентовал следующую структуру: "Денежно-кредитная политика российской власти последние лет 12 четко укладывается в три отрезка. Первый - период 1996-98 годов, период господства либерально-монетарных принципов управления, "борьбы с инфляцией" путем зажимания денежной массы и так далее. Реальным результатом этого периода стало падение общего объема кредита до величины менее 10% от валового внутреннего продукта страны (при норме - около 100%), рост инфляции издержек и как итог дефолты 1998 года, суверенный и банковский. Напомним, что авторами этого "экономического чуда" были Дубинин и Алексашенко в Центральном банке, Чубайс, Задорнов, Кудрин и Игнатьев - в Минфине".

Хазин выделил следующее: "В 1999-2003 годах политика несколько изменилась. Геращенко существенно изменил кредитную политику, доля кредита по отношению к ВВП выросла до 40%. В эти годы инфляция падала, достигнув в 2003 году минимума примерно в 14% (ниже, чем сейчас в США), экономический рост был больше 10% в год. Но либералы отчаянно сопротивлялись такому "безобразию", и в Центробанк вернулся их представитель, один из славных "отцов дефолта" Игнатьев. Кудрин стал главой Минфина еще раньше. И начался третий этап развития наших финансов, как две капли воды напоминающий первый. Впрочем, не совсем - рынка ГКО не было. Хотя в первый год Игнатьева была попытка вернуть былое, но тогда она не прошла".

Историческая справка о дефолте 1998 года

Для того, чтобы объективно сравнивать события 1998 года и реальность 2008 года обратимся не к конспирологическим концепциям, а к официальным документам. Из заключения Временной комиссии Совета Федерации по расследованию причин, обстоятельств и последствий дефолта 1998 года мы можем узнать следующее:

"Решения от 17 августа принимались С.В.Кириенко и С.К.Дубининым от имени соответственно Правительства Российской Федерации и Центрального банка Российской Федерации при участии Министра финансов Российской Федерации М.М.Задорнова и первого заместителя Председателя Центрального банка Российской Федерации С.В.Алексашенко, а также  А.Б.Чубайса и Е.Т.Гайдара, приглашенных в качестве экспертов Председателем Правительства Российской Федерации.

Временная комиссия установила, что подготовка и принятие указанных решений проходили с грубыми нарушениями принятых процедур подготовки решений Правительства Российской Федерации и Центрального банка Российской Федерации, без необходимых в таких случаях экономической и юридической экспертиз, анализа вероятных последствий. Проекты решений не проходили согласования в соответствующих ведомствах, не обсуждались на заседаниях Правительства Российской Федерации и Совета директоров Центрального банка Российской Федерации. Фактически указанные лица взяли на себя персональную ответственность за принятые решения и их последствия.

Указанные обстоятельства позволяют поставить вопрос о персональной ответственности С.В.Кириенко и С.К.Дубинина за превышение ими своих полномочий при принятии решений от 17 августа, а также о персональной ответственности С.В.Кириенко, С.К.Дубинина, М.М.Задорнова, С.В.Алексашенко, А.Б.Чубайса, Е.Т.Гайдара за последствия принятых решений.

 Временной комиссией установлено, что привлечение экспертов к подготовке и принятию решений от 17 августа проводилось С.В.Кириенко без необходимых в таких случаях мер по предотвращению несанкционированного разглашения конфиденциальной информации и ее использования в коммерческих целях, а также в ущерб национальным интересам России. При этом доступ к информации о готовящихся решениях получили лица, заведомо заинтересованные в ее коммерческом использовании.

В ходе подготовки решений от 17 августа А.Б.Чубайсом по согласованию с Председателем Правительства Российской Федерации и Председателем Центрального банка Российской Федерации без каких-либо утвержденных в установленном порядке директив и соблюдения необходимых требований национальной безопасности  велись консультации с руководителями иностранных финансовых организаций, имеющих свои интересы на российском финансовом рынке. Им была передана информация конфиденциального характера, сознательно скрывавшаяся от российских участников рынка, представительных органов государственной власти, общественности. При этом не было принято необходимых мер, исключающих использование этой информации нерезидентами в коммерческих целях и в ущерб национальным интересам России.

Указанные обстоятельства позволяют констатировать грубое нарушение С.В.Кириенко и А.Б.Чубайсом установленных законодательством требований по соблюдению государственной тайны, проведению международных переговоров, обеспечению национальной безопасности.

Проведенный Временной комиссией анализ обстоятельств подготовки и принятия решений от 17 августа позволяет сделать вывод о грубых нарушениях С.В.Кириенко и С.К.Дубининым норм законодательства, принятых процедур подготовки и принятия решений Правительства Российской Федерации и Центрального банка Российской Федерации. Кроме того, А.Б.Чубайсом и С.В.Кириенко были грубо нарушены требования национальной безопасности в части раскрытия конфиденциальной информации заинтересованным иностранным организациям. 

Комиссия отметила, что принимаемые решения свидетельствуют либо о некомпетентности руководителей Правительства Российской Федерации и Центрального банка Российской Федерации, отвечавших за эти вопросы (А.Б.Чубайс, А.Я.Лившиц, С.К.Дубинин, С.В.Алексашенко, А.И.Потемкин), непонимании ими закономерностей функционирования мирового финансового рынка, либо об их зависимости от влияния заинтересованных зарубежных финансовых организаций, настоявших на реализованной схеме либерализации рынка государственных обязательств для нерезидентов.

Комиссия также установила косвенные потери, связанные со снижением кредитных рейтингов российских банков вследствие снижения кредитного рейтинга России и резким удорожанием привлекаемых из-за рубежа средств. Общая величина потерь российской банковской системы из-за решений от 17 августа оценивается в 100-150 млрд. рублей. В результате многие, в том числе структурообразующие, банки стали неплатежеспособными. Значительная часть (по некоторым оценкам, до половины) коммерческих банков разорилась. По данным Департамента пруденциального надзора Центрального банка Российской Федерации, для восстановления  банковской системы страны потребуется не менее 100 млрд. рублей. Вследствие отказа многих крупных банков под предлогом форс-мажорных обстоятельств в связи с принятием решений от 17 августа от выполнения своих обязательств перед клиентами, банковская система страны утратила доверие населения, что имеет крайне негативные долгосрочные последствия не только для отечественных банков, но и для экономической системы страны в целом.

Особенности кредитной политики Кудрина-Игнатьева

М.Хазин отметил, что при Кудрине "началась "борьба с инфляцией" путем зажима денежной (в основном кредитной) массы, как следствие - рост объема кредита по отношению к ВВП прекратился. Более того, поскольку наши либералы рубль не любят (недаром при малейших попытках предыдущего президента поговорить о "рублевой нефтяной бирже", "Москве как международном финансовом центре" и так далее немедленно следовал жесткий окрик Кудрина: "Не положено!"), то эти 40% постепенно стали состоять из рублевых кредитов только на половину, а вторая была замещена кредитами иностранными. Причем кредиты эти выдавались либо нашим энергоэкспортерам под залог вывозимых нефти и газа, либо нашим банкам под кредитные проекты. И, вот ведь удивительно, проекты эти были направлены не на кредитование отечественного производителя, а, напротив, на кредитование потребителя, чтобы он покупал продукцию производителя западного. Поскольку наш потребитель, в условиях стремительного приближения цен на энергоносители к мировым (а подчас и их превышения) и отсутствия дешевого кредита, конкурировать с импортом не мог". Хазин отмечает парадокс: "Собственно говоря, если попытаться выразить эту новую (старую) политику одной фразой, то ее можно сформулировать так: цель современного монетаризма-либерализма в России - не допустить, чтобы российские производители могли получить дешевый рублевый кредит. И эффективность этой политики настолько велика, что все хулители Кудрина и Игнатьева должны заткнуться - дело не в том, что они идиоты, не могут быть идиотами столь эффективные менеджеры! Просто у них другая функция, но это уже вопрос, находящийся за пределами экономики, это политический вопрос!"

Хазин считает, что запуск кризисных явлений в России осуществлен по следующей схеме: "Поскольку внутреннего производства в стране становится все меньше и меньше, то потребности населения все больше закрывает импорт, который частично дотируется за счет нефтяных доходов. Но вот мировые цены на нефть пошли вниз - и, как следствие, вся российская экономика стала дышать на ладан. В этой ситуации любой более или менее нормальный человек начнет выводить с нашего рынка свои деньги - поскольку кризис по образцам 1998 года, с банковским дефолтом, практически неизбежен. Собственно, такое развитие событий изначально было целью нынешних денежных властей страны, они только повторяют свои методы 1996-98 годов, так о чем, собственно, говорить? Весной 1998 года фондовый рынок у нас вообще практически остановился, поскольку всем уже все было ясно, как и сейчас".

Необходимо отметить, что М.Хазин обозначил кризис в России с позиций взвешенного алармизма.

Дефицит политических шагов

По мнению широкого круга российских конспирологов сегодня Е.Ясин озвучивает вместо Чубайса директивы "Вашингтонского обкома". Ясин предупредил власть о недопустимости принятия политических шагов: "В ситуации финансового кризиса российскому правительству, прежде всего, не следует предпринимать политических шагов, которые приводят к усугублению ситуации" (16.09.2008). По мнению конспирологов Медведев с Путиным "взяли под козырек".

Что такое политические шаги? В первую очередь это отставка главы министерства финансов и главы Центробанка, главных виновников текущих потерь России от разрушительного воздействие мирового кризиса. Во-вторых, вывод всех российских денег из экономики США. В-третьих, радикальный переход на продажу углеводородов на рубли. Как известно, подвижка прошла лишь по углеводородам.

Эксперты отмечают, что вице-премьер Правительства РФ Игорь Сечин "продавил" запуск товарно-сырьевой биржи. В московском представительстве Санкт-Петербургской Международной товарно-сырьевой биржи прошли первые торги (25.09.2008). На продажу были выставлены дизельное топливо и авиационный керосин. В перспективе на данной площадке будут продавать российскую нефть, зерно, металл и строительные материалы. Причем, к участию в торгах допустят и зарубежные компании, но все расчеты будут вестись только в рублях. Игорь Сечин отметил: "Наша работа направлена на создание рыночного механизма ценообразования, на организацию торговли в рублях и обеспечение дополнительного источника поступления нефтепродуктов на внутренний рынок". Но главное то, что все-таки начался процесс укрепления рубля и формирование валютной зоны рубля. 

Дело о 100 миллиардах долларов

В.Зубков задал наивный вопрос: "Как можно было разместить $100,8 млрд. или 21% резервов (на начало 2008 г.) в облигации трех ипотечных компаний США, да еще в разгар ипотечного кризиса?" Ответ спросите у министра финансов Кудрина. Кудрин заявил следующее: "США - не падающая экономика, экономика США равна европейской, но более гибкая и устойчивая к кризисам" (17.07.2008). Более чем исчерпывающий ответ.

Необходимо выделить особый интерес к делу о 100 миллиардах долларов.  Экономист С.Егишянц выделил следующее: "Учитывая общий обвал финансового сектора (особенно Citigroup, Merrill Lynch и Wachovia), понятно, почему ипотечные агентства Fannie Mae и Freddie Mac рухнули почти до нуля. А ведь в них лежит как минимум 100 млрд. долларов российских резервов". М.Хазин отметил, что "для российского читателя эти компании интересны тем, что в них лежит примерно 20% наших резервов, то есть около 100 миллиардов долларов. Как они там распределены между золотовалютными резервами, собственно, Центробанка и фондами национального благосостояния – это вопрос, но вот вернут ли нам наши деньги... Они, конечно, вложены не в акции, а в облигации (во всяком случае, по словам чиновников ЦБ, веры которым, впрочем, нет), то есть в случае, если американское государство поддержит платежеспособность Freddi Mac и Fanny May, нам деньги вернут". Но есть принципиальная разница между извлечением средств из Фанни и Фреди до их огосударствления и сегодняшним днем. До судьбоносного решения финансовых властей США извлечение средств из ипотечных компаний США было технической задачей. Чем собственно и воспользовались финансовые власти Китая. По сообщению одного азиатского информационного агентства, решение по Фанни и Фреди было принято после того, как власти Китая извлекли из данных компаний 5 миллиардов в течение суток.

К вышеизложенному добавим, что самый богатый в мире человек, по версии журнала Forbes, Уоррен Баффет заявил в эфире CNBC (25.08.2008), что еще задолго до кризиса избавился от бумаг инвестиционного гиганта Freddie Mac, вовлеченного в воронку ипотечного кризиса. В 2000-2001 годах принадлежащая Баффету Berkshire Hathaway Inc. владела контрольным пакетом Freddie. И то, что и президент России и премьер-министр, де-факто, заявили о том, что Россия справится с кризисом в российской экономике, как метко отметил один Web Doe, означает, что наша страна "удержится на плаву, не залезая в американский карман, где лежат российские народные денежки".

Экономист Н.Кричевский отметил, что "за все годы существования народных фондов мы не знали об их состоянии практически ничего. Где наши деньги хранятся, во что вкладываются, кто ими управляет. Власть считала, что нам достаточно их объемов, несколько раз за год милостиво объявляемых Минфином. Все прочие нюансы охранялись пуще государственной тайны. На этой почве вырастали самые невероятные слухи, навроде тех, что сэкономленные деньги используются для надувания мирового нефтяного пузыря, переданы в пользование "другу" Бушу, а то и вовсе украдены коррумпированными чиновниками и олигархами". Н.Кричевский задает адекватные вопросы: "Кто они, управляющие народными средствами? Министр Кудрин, премьер Путин, глава Центробанка Игнатьев? Сколько человек управляет национальным благосостоянием? Известно, что в крупнейшем мировом СИФе "Инвестиционное управление Абу-Даби" трудится приблизительно 1300 человек. Если уменьшить численность работников в соответствии с размерами наших фондов, получится 242 человека. Столько в здание на Ильинке не влезет. Значит, есть внешние управляющие, но мы их также не найдем". Отметим, что экономист Кричевский далек от конспирологии.

Слияния и поглощения

Отметим события и комментарии достойные внимания. Банкиры опасаются, что коллапс Lehman Brothers Holdings Inc. и поглощение Merrill Lynch & Co. - лишь первые примеры грядущей волны слияний и поглощений в этой отрасли, сообщает агентство Bloomberg.  Федеральная резервная система (ФРС) спасла страховую компанию AIG, предоставив ей кредит в размере 85 млрд долл. в обмен на 79,9 проц. акций. Таким образом, государство фактически приобрело контроль над частным страховщиком, что является историческим событием, особенно с учетом того, что деятельность компании не регулировалась напрямую федеральным правительством.

ФРС в четыре раза увеличила сумму в долларах (до $ 247 млрд), на которую могли рассчитывать центральные банки во всем мире, в попытке облегчить торговлю между банками и возобновить кредитование частных лиц и предприятий. Согласно агентству Bloomberg, "с помощью своп-соглашений с другими центральными банками ФРС будет орошать долларами весь мир. Затем эти банки могут продавать их через аукционы на своих собственных рынках".

Эксперты считают, что убытки мировых банков и страховых компаний с начала кредитного кризиса 13 месяцев назад превысили 510 млрд долл., совокупная стоимость мировых акций упала на 11 трлн долл. Агентство Bloomberg сообщило, что "с мирового фондового рынка исчезло больше 19 трлн долларов стоимости с момента максимума 31 октября, по мере того как худший со времен Великой Депрессии спад на рынке жилья США, и следующий за ним мировой кредитный кризис замедлили мировую экономику". Но означает ли это, что финансовый пузырь лопнул? Аналитики полагают, что скоординированные действия центробанков (19.09.2008) помогут предотвратить панику. "Разумеется, это не исправит ситуацию, лежащую в основе кризиса, однако поможет снять возникшее на рынке капитала напряжение", - считает эксперт из BNP Paribas Иэн Стэннард.

И.Рогожкин отметил: "20 сентября Казначейство США направило в Конгресс план по государственной антикризисной поддержке Уолл-стрит. Министр финансов Генри Полсон, добивающийся максимальной гибкости, попросил у законодателей права потратить до 700 млрд долл. на выкуп у банков "плохих" ипотечных бумаг. И хотя его план касается только американских банков, последствия будут ощутимы по всей планете. Дело в том, что у США лишних денег нет – они и так вынуждены пользоваться зарубежными финансовыми вливаниями. А потому "спасение" американских банков ляжет дополнительным грузом на весь мир. Легко подсчитать, что при населении планеты 6,5 млрд человек 700-миллиардный план обернётся затратами свыше 100 долл. на каждого жителя земли. Это называется глобальной дистрибуцией убытков". 

Отметим, что министр финансов Полсон заявил, что кризис продлится "до года". И это оптимистический прогноз. Более того, это касается американской экономики, а не российской. Главным является то, что начало выхода США из кризиса возможно лишь в рамках экспорта проблем на внешний рынок, т.е в Китай, Японию, ЮВА, Россию...

Российская экономика, действительно, защищена, но лишь на первом этапе. В "топку кризиса" брошено почти полтора триллиона рублей. Российские официальные лица заявляют, что данная сумма может быть увеличена до 4 триллионов.  Никто не знает, какой будет инфляция в России уже к концу 2008 года. Сейчас предотвращен лишь обвал, а не сам кризис.

Слухи, как форма коммуникации властной элиты

Внутриполитическая жизнь в России крайне скудна. Социолог Александр Прудник отметил несколько лет назад, что слухи во властной элите, являются доминирующей формой коммуникации. С данной позицией необходимо согласиться. Сегодня десятки российских форумов обсуждают грядущие отставки государственных чиновников категории "ВН" или "высшей номенклатуры" - Шаймиева, Рахимова, Строева... Данную категорию иногда иронично называют на Старой площади "Вперед ногами".

Что только не делают главы субъектов федерации для сохранения власти. Так, М.Шаймиев летом 2008 года пытался, опираясь на либеральные медиа-ресурсы, сотворить дискурс о "выборности глав субъектов федерации". В сентябре 2008 года была организована мощная компания "слива" о болезни и смерти бессменного президента Татарстана. Представляется, что после известного "смертельного трюка" президента Казахстана Нурсултана Назарбаева в начале лета 2008 года действия пиарщиков из Татарии выглядят убогим плагиатом.

 Дмитрию Медведеву придется рано или поздно решать проблему многих глав субъектов федерации. Известный "майор гламура" и "барьерист" В.Соловьев и еще многие-многие-многие, скорее всего, небескорыстно,  включились в кампанию по продавливанию на место М.Рахимова фигуры, которая не устраивает Москву. Это то, что поддается анализу. Но тотально во властной элите продолжают доминировать слухи. И число слухов неуклонно растет.

Чубайс и конспирологи или переименуют ли J. P. Morgan Chase в J. P. Morgan Choobase

Обратим внимание на то, что тема дефолта-1998 стала дежурной темой на ряде конспирологических Интернет-ресурсов. Этому способствовали в первую очередь кадровые перемещения. Так, Александр Потемкин, упоминаемый в заключении Временной комиссии Совета Федерации по расследованию причин, обстоятельств и последствий дефолта 1998 года, был освобожден от должности главы ЗАО "МБВБ", которую он занимал с 2003 года. Потемкин переходит на работу в Центробанк. Эксперты сходятся во мнении, что кризис неплатежей по операциям РЕПО явился причиной отставки президента ММВБ (K2Kapital). "Было принято решение поставить на место президента группы ММВБ человека, который бы пользовался необходимым кредитом доверия со стороны руководства финансового блока", - поведал "Коммерсанту" сам Потемкин. Его преемнику Константину Корищенко придется оставить свой нынешний пост заместителя председателя ЦБ (29.09.2008).

Переход Потемкина в Центробанк, также как и вхождение Анатолия Чубайса в международный совет банка J. P. Morgan Chase, расцениваются конспирологами, как очевидные шаги к очередному предательству национальных интересов, аналогично событиям 1998 года.

Газета "Ведомости" отметила, что  гендиректор госкорпорации "Роснано" Анатолий Чубайс стал первым россиянином в международном совете банка J. P. Morgan Chase. Здесь экс-руководитель РАО “ЕЭС России” будет заседать рука об руку с бывшим госсекретарем США Генри Киссинджером и экс-премьером Великобритании Тони Блэром, а также еще почти  с 30 видными представителями других стран. В совет Чубайса пригласил гендиректор банка Джейми Даймон, рассказала руководитель инвестбанка по России и СНГ Наташа Цуканова. Чубайс принял предложение, подтвердила изданию его представитель Марита Нагога: "Анатолий Борисович считает это членство большой честью для него и надеется, что оно поможет сближению России с мировым бизнес-сообществом".

Международный совет J. P. Morgan Chase создан в середине 1960-х гг. и собирается два раза в год. Члены совета обсуждают перспективы и тенденции развития экономической, политической и социальной жизни в ключевых регионах и странах мира и консультируют руководство J. P. Morgan Chase.

Версии конспирологов просты как грабли. Безымянные Web Doe размышляют о том, что именно в этом банке находятся все деньги Чубайса, которые он "скрысил за время своей власти в России". Конспирологи отмечают и то, что предательство интересов нашей страны всегда высоко оценивается и поддерживается, а вот "преданность интересам России ведет только к унижению и терниям".

Конспирологи считают, что Россию ведут к очередному развалу. Но можно отметить, что и в данной угрюмой среде есть люди с чувством юмора. Так один Web Doe интересовался, переименуют ли J. P. Morgan Chase в J. P. Morgan Choobase.

Преждевременный оптимизм

То, что мы наблюдаем на глобальном валютно-финансовом рынке – это даже не апогей мирового кризиса. Действия американских властей – это классическое управление по трендам. А это означает только одно – они сами не представляют глубину кризиса. В рамках управления по трендам был сделан выбор в пользу спасения AIG, а не Lehman Brothers.

Не исключено, что финансовые власти выбрали поддержку страховщика, так как уже знали о предстоящих планах поглощений и слияний. А все слияния – это всего лишь попытка растянуть во времени списание долгов. Именно поэтому, можно сегодня говорить о том, что оптимизм по поводу преодоления кризиса в лучшем случае неуместен. 

По теме "Мировой кризис":

Загадка укрепления доллара США и банкротство Lehman Brothers (хроника текущего мирового кризиса - 1) (http://www.polit.nnov.ru/2008/09/16/omdollque1/)

Россия начала ХХI века в преддверие мирового валютно-финансового кризиса (http://www.polit.nnov.ru/2008/03/31/crisisworldross/)

Долг США, слабый доллар, и легитимность доллара перед Первой глобальной Великой депрессией ХХI века (http://www.polit.nnov.ru/2008/02/08/dollarglobdolg/)

Банковский кризис и "мировая финансовая архитектура" (http://www.polit.nnov.ru/2008/03/26/crisbankglob/)

Кризис мировой (долларовой) валютно-финансовой системы, мультивалютный мир и Первая глобальная Великая депрессия ХХI века (http://www.polit.nnov.ru/2008/02/16/dollcrismulti/)

Глобальная инфляция, "единственное в мире месторождение долларов" и Первая глобальная Великая депрессия ХХI века (http://www.polit.nnov.ru/2008/02/12/globinflation/)

© 2003-2018, Независимое Аналитическое Обозрение
При любом использовании информации ссылка на polit.nnov.ru обязательна